Trois marchés à surveiller en Amérique latine : Chili, Colombie et Équateur

Au-delà de ses vastes débouchés, l’Amérique latine, qui est le foyer de troubles sociaux fréquents, présente son lot de défis pour les exportateurs canadiens.

La plus récente édition de l’Analyse trimestrielle des risques pays d’Exportation et développement Canada (EDC), publiée le 13 février, décrit les perspectives et incertitudes économiques dans le monde et dans différents pays. Cette ressource permet de rester au fait de l’évolution rapide des marchés dans 50 pays. Elle vous présente aussi les facteurs de risque que vous gagnez à connaître pour prendre des décisions éclairées en matière de commerce et d’investissement.

Malgré les troubles sociaux qui les agitent, le Chili, la Colombie et l’Équateur sont trois marchés d’intérêt pour les Canadiens. Si les manchettes ne disent souvent pas tout, il ne fait aucun doute que l’incertitude qui règne à l’échelle mondiale mine la confiance des investisseurs dans la région. L’environnement politique volatil amène les entreprises à avancer avec prudence et à bien se préparer avant de saisir une occasion. Il est donc important de comprendre la conjoncture nationale et ses incidences potentielles sur vos activités.

La région de l’Amérique latine et des Antilles, dont fait partie le Mexique, est parmi celles qui attirent le plus les exportations canadiennes et les investissements étrangers. En effet, plus de 20 % des exportations des marchés émergents ailleurs qu’aux États-Unis sont à destination de cette région, principalement du Mexique, du Brésil, de la Colombie, du Chili et du Pérou. Et si l’on exclut les cinq principaux marchés développés (à savoir les États-Unis, le Royaume-Uni, le Luxembourg, les Pays-Bas et l’Australie), l’Amérique latine et les Antilles reçoivent 60 % des investissements directs canadiens à l’étranger. La présence de longue date du Canada dans la région constitue un important indicateur de diversification sur les marchés émergents. Le Canada investit sur 32 de ses 37 marchés, dont bon nombre connaissent un essor soutenu.

Après le Mexique, le Chili est le premier marché émergent prometteur. Nos deux pays misent sur de fortes synergies. D’un côté, ce marché riche en ressources présente des débouchés pour les technologies et l’expertise du Canada dans les secteurs de l’exploitation minière, de la foresterie et de l’agriculture. De l’autre, les exportateurs canadiens peuvent aider le Chili à se développer dans le secteur des services et à en percer d’autres.

La relation entre le Canada et le Chili au chapitre du commerce et des investissements est l’une des plus anciennes de la région. En 2019, l’Accord de libre-échange Canada-Chili, qui datait de 1997, a été mis à jour : on y a repensé les thèmes du commerce et du genre, et accru la transparence des investissements. Par ailleurs, les Canadiens savent bien étendre leur portée dans le pays, ce qui donne lieu à une diversification exemplaire dans le commerce de biens. En 2019, le Canada y a exporté plus de 820 millions de dollars en biens et 185 millions en services.

Jusqu’en octobre 2019, le Chili était une figure de stabilité dans une région où la volatilité était reine depuis des années. C’était avant que l’augmentation des tarifs de transport en commun fasse éclater de violentes manifestations, qui ont abouti à des conflits socioéconomiques.

À l’heure où les troubles civils sont de plus en plus monnaie courante partout dans le monde, la situation au Chili pèse sur les marchés et nuit à la capacité de l’État de gouverner. La croissance économique du pays est minée par les pressions grandissantes à court terme, les troubles civils venant ébranler les centres économiques et les réseaux routiers. Le gouvernement tente toutefois de régler les principaux conflits, dans l’optique d’apaiser les tensions. Entre autres, le président chilien Sebastian Piñera prévoit de réécrire la constitution et de constituer une enveloppe de pas moins de 5 milliards de dollars en réponse aux protestations. Le gouvernement s’est aussi dit résolu à maintenir la stabilité et la capacité concurrentielle des entreprises.

Pour la suite, les démarches du gouvernement dans les dossiers de l’inégalité, de la pauvreté et de la mobilité sociale aideront le Chili à profiter du vaste potentiel du marché pour assurer sa réussite économique. D’ici là, les entreprises canadiennes devraient faire appel à des partenaires dans les domaines du commerce extérieur et de l’investissement pour amoindrir les risques associés à l’incertitude dans ce pays.

• Cote de risque à court terme : Faible à modéré
• Principales exportations canadiennes (2017) : Produits agricoles (graisses et huiles, blé), machines industrielles, métaux et minéraux, matériel médical, produits pharmaceutiques
• Valeur totale des exportations canadiennes (2019) : 824 millions de dollars
• Accord de commerce international avec le Canada : 1997
• Population : 19 millions

La Colombie est un marché de choix pour les entreprises canadiennes faisant affaire à l’étranger : elle est la cinquième destination des investissements canadiens en Amérique latine, et la troisième des exportations de marchandise. Les produits agricoles forment le gros des exportations, mais des secteurs comme l’aéronautique, les aliments transformés, la machinerie et l’équipement, sans compter l’alimentation des chaînes d’approvisionnement, jouent également une part importante dans la relation commerciale canado-colombienne.

C’est bien connu, la Colombie, contrairement au Chili, a longtemps souffert d’un climat politique houleux. Pendant plus de 50 ans, le pays a été le théâtre d’affrontements violents opposant principalement le gouvernement et les Forces armées révolutionnaires de Colombie (FARC), groupe guérillero gauchiste. Après la signature historique d’un accord de paix en 2016, la violence politique s’est considérablement estompée, mais certains obstacles demeurent : manifestations intermittentes en raison de la lenteur de la mise en œuvre de l’accord de paix, insécurité grandissante et opposition aux réformes économiques.

Malgré ces années de conflit, l’économie colombienne a su rester solide. Selon les prévisions pour les cinq prochaines années, l’économie du pays devrait connaître une croissance parmi les plus rapides en Amérique latine, avec une moyenne annuelle de plus de 3 %. Parmi les secteurs prometteurs, on trouve les technologies propres, les infrastructures et le pétrole et le gaz naturel. Renforçant encore sa compétitivité, le pays est devenu membre de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) en 2018; elle devra à ce titre se conformer davantage aux normes internationales relatives à l’investissement, au commerce et aux politiques publiques, ce qui ne peut que lui être bénéfique.

La Colombie est un pays à deux facettes. La région côtière profite d’un secteur privé bien établi, d’une économie dynamique et d’une classe moyenne en plein essor. Les deux centres économiques du pays, Bogota et Medellín, sont de grandes métropoles modernes où se concentre une grande partie des activités économiques. Quant aux régions rurales, elles sont victimes de problèmes socioéconomiques, comme le manque de financement dans les secteurs de la santé et de l’éducation, que la Colombie pourrait toutefois combler en mettant à profit son statut de membre de l’OCDE. Par ailleurs, la crise des migrants venus du Venezuela pèse sur les finances publiques et le développement de ces régions. Selon les estimations, la Colombie compte plus de 1,5 million de réfugiés vénézuéliens, qui se concentrent principalement dans le nord du pays, mais qui s’installent de plus en plus dans les grands centres économiques.

Qui plus est, le président Iván Duque s’oppose à l’accord de paix, bien qu’il ait déjà été signé, et se montre réticent à négocier avec le plus important groupe rebelle actuel du pays, l’Armée de libération nationale. Ce piétinement est devenu la source de violences politiques et criminelles et a enhardi une faction dissidente des FARC de plus en plus importante. La sécurité demeure ainsi une préoccupation de taille, mais principalement dans les régions rurales, où des entreprises canadiennes ont tout de même réussi à déployer des stratégies de gestion du risque relativement efficaces. Malgré certains problèmes toujours présents, le marché colombien est l’une des économies les plus stables parmi les marchés émergents internationaux et devrait le rester.

• Cote de risque à court terme : Modéré
• Principales exportations canadiennes : Céréales, blé, orge, machinerie, légumes (lentilles, pois, pois chiches), papier, véhicules
• Valeur totale des exportations canadiennes (2019) : 901 millions de dollars
• Accord commercial avec le Canada : 2011
• Population : 49 millions 

L’Équateur n’est peut-être pas le premier pays auquel pensent les exportateurs canadiens, mais les débouchés pour l’exportation et l’investissement sur ce marché ne manquent pourtant pas. Grâce à la recherche et développement, le secteur de l’agriculture propose des produits de niche haut de gamme, comme les fruits de mer et les plantes ornementales. Les secteurs de l’extraction minière et du pétrole présentent eux aussi des occasions d’affaires, particulièrement dans les technologies vertes, à l’heure où la responsabilité sociale et environnementale gagne en importance pour les investisseurs. Quant à l’électricité et aux énergies renouvelables, elles ne sont pas en reste puisque l’Équateur s’efforce de diversifier ses ressources énergétiques.

En Amérique latine, l’Équateur est le sixième pays de destination des exportations canadiennes, et le septième pour les investissements. On pense instinctivement au secteur pétrolier – nous y expédions en effet des produits énergétiques –, mais les exportations canadiennes de produits manufacturés y sont aussi extrêmement diversifiées. La relation commerciale du Canada avec l’Équateur est plus récente et moins stable que celle que nous entretenons avec le Chili, mais les débouchés y sont bien présents. Malgré cela, les entreprises sont relativement réticentes à se lancer sur le marché équatorien, car la stabilité politique et financière y a évolué en dents de scie pendant la majeure partie de l’histoire moderne.

Par ailleurs, le mandat de l’ancien président Rafael Correa (2007-2017) ne fait pas l’unanimité. Ses partisans soulignent à quel point ses investissements massifs dans les infrastructures ont amélioré les conditions socioéconomiques des plus vulnérables et encensent son opposition ouverte aux économies libérales, lui qui souhaitait une répartition plus équitable du revenu et des richesses. Quant à ses détracteurs, ils critiquent l’ingérence de son administration dans les secteurs stratégiques, le défaut de paiement volontaire du pays en 2008 et la marginalisation des activités du secteur privé et des entreprises étrangères.

Depuis le changement de gouvernement en 2017, l’Équateur a fait peau neuve et suscite un intérêt commercial grandissant. Le nouveau président, Lenín Moreno, a redonné vie aux relations du pays avec certains organismes multilatéraux, comme le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale, auxquelles Rafael Correa avait mis fin. L’Équateur a profité d’un mécanisme élargi de crédit du FMI pour entreprendre des réformes politiques visant, entre autres, l’assainissement des finances publiques, l’indépendance de la banque centrale et l’ouverture de son marché sur l’extérieur. Le marché a positivement réagi à ces réformes et reprend progressivement confiance en la prédictibilité des politiques du pays.

Ces progrès ont toutefois été entachés par l’annonce du gouvernement sur le retrait des subventions au carburant – parmi les plus élevées du monde –, qui drainent les ressources publiques. Un mouvement anti-FMI a vu le jour, et les manifestations se sont propagées de Quito à Guayaquil, le centre économique du pays. Contrairement aux manifestations qui ont toujours lieu au Chili et en Colombie, le mouvement s’est dissipé dès que le président a annoncé qu’il ferait marche arrière.

Depuis le départ de Rafael Correa, l’Équateur s’est transformé et, bien qu’il demeure confronté à certains problèmes, il offre de nombreuses possibilités aux entreprises canadiennes souhaitant se diversifier et croître sur ce marché riche en ressources.

• Cote de risque à court terme : Modéré à élevé
• Principales exportations canadiennes : Blé, produits du papier, légumes, machinerie, véhicules
• Valeur totale des exportations canadiennes (2019) : 360 millions de dollars
• Population : 17 millions