Signes encourageants
Les exportations du Canada devraient augmenter durant les six prochains mois (% des répondants)
Source : Sondage sur l’indice de confiance commerciale d’EDC
La demande extérieure devrait être source d’avantages pour le Canada, près de la moitié des exportateurs planifiant recruter davantage d’employés, bien qu’ils aient de plus en plus de difficulté à trouver de la main d’œuvre qualifiée. À l’international, les perspectives à court terme des ventes des sociétés affiliées à l’étranger et de l’investissement direct sortant excèdent toujours les moyennes antérieures.
La nouvelle la plus réjouissante de la dernière année pour les exportateurs canadiens a sans doute été l’annonce de l’accord trilatéral conclu en septembre pour remplacer l’ALÉNA, soit l’ACEUM (Accord Canada–États-Unis–Mexique). Les 14 mois de négociation n’ont pas manqué de tribulations, il n’y a qu’à penser aux menaces des États-Unis de se retirer de l’accord. C’est cette menace qui était la première préoccupation des exportateurs canadiens, comme en témoignaient les sondages d’EDC et ses discussions avec les entreprises de partout au pays – en particulier les fabricants du sud-ouest de l’Ontario, dont les chaînes d’approvisionnement sont profondément intégrées à l’économie des États-Unis.
Globalement, plus du trois quarts des répondants avaient une perception positive ou neutre de l’ACEUM. Avec le recul, il est évident que le regain d’incertitude découlant de la renégociation a freiné les plans d’investissement au Canada en 2018.
Consultez l’aperçu des résultats du sondage sur l’indice de confiance commerciale en fin de 2018.
L’intermittence des négociations a placé les exportateurs canadiens devant des choix difficiles : beaucoup devaient composer à la fois avec la nécessité d’investir – commandes importantes et capacité de production excédentaire limitée obligent – et avec l’incertitude entourant les futures règles du commerce nord-américain. Parce que les pourparlers traînaient en longueur, des entreprises ont décidé sciemment de reporter à plus tard des investissements à long terme de taille, la construction d’usines, entre autres, en espérant qu’émergeraient avec le temps des règles commerciales claires pouvant guider leurs décisions.
L’ACEUM étant en voie d’entérinement par les gouvernements nord-américains, il faut s’attendre à ce que l’hésitation se dissipe en 2019. Les résultats du sondage avant et après la conclusion de l’accord montrent un recul important du report d’investissements et une reprise notable de l’intention d’investir et de recruter.
Nuages sombres
Ralentissement de la croissance mondiale des exportations de marchandises – moyenne sur trois mois (variation en pourcentage d’une année à l’autre)
Source: CPB Netherlands
Le contexte commercial général et la direction que prendront les tensions commerciales internationales viennent au deuxième rang des préoccupations. L’ACEUM a été conclu, mais les craintes des exportateurs n’ont pas toutes été soulagées; elles se sont plutôt déplacées. En effet, l’ACEUM s’inscrit dans une stratégie américaine plus vaste que l’administration Trump continuera certainement d’appliquer en 2019, qui vise à obtenir des concessions commerciales en vue de « rééquilibrer » les accords actuels en faveur des Américains.
D’un point de vue macroéconomique, même si les inquiétudes liées à l’ACEUM s’atténuent, une part non négligeable des répondants (32 %) affirment que l’intensification du protectionnisme nuit à leurs stratégies mondiales. Les effets de telles mesures se font sentir de plus d’une façon; pensons notamment aux doctrines et prescriptions « achat local ou américain » et à l’augmentation générale des coûts, qui réduisent notre capacité concurrentielle à l’échelle mondiale.
Pour la première fois depuis longtemps, les tarifs douaniers et les obstacles au commerce sont les principales difficultés auxquelles se butent les exportateurs qui cherchent à maintenir ou à étendre leurs activités à l’étranger. Oui, le différend tarifaire sino-américain connaît une accalmie, mais, le Brexit pourrait entraîner de nouvelles complications d’ici le 29 mars, date butoir pour la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, et les États-Unis prévoient des pourparlers bilatéraux avec l’UE et le Japon (verrons-nous le président Trump brandir une nouvelle fois la menace de tarifs douaniers sur les importations d’automobiles?).
Du point de vue strictement canadien, les exportateurs sont mécontents de voir que l’ACEUM n’a pas sonné le glas des tarifs douaniers sur l’acier et l’aluminium. Le pire revers de 2018 a sans aucun doute été le refus des États-Unis d’accorder une dispense permanente des tarifs de sécurité nationale sur ces matières à ses alliés de l’OTAN, dont le Canada et les pays membres de l’UE.
Selon 34 % des répondants, ces tarifs, qui entraînent une hausse des coûts de production et un resserrement de leurs marges bénéficiaires, ont nui aux affaires de leur entreprise aux États-Unis. Les entreprises touchées disent devoir augmenter leurs prix, hausse dont les effets commencent à se faire sentir chez les consommateurs finaux, trouver d’autres marchés ou d’autres fournisseurs et s’approvisionner localement pour éviter les tarifs douaniers.
